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农林牧渔行业缺亮点

池北源

2021-01-04 12:00:35

　　农林牧渔一向妖股盛行，有时候猪飞，有时候种子飞，人们揣测今年什么会飞。

　　就像往常一样，如果一号文件有转基因放松有关内容，就跟去年一样，有些种子股会自由飞翔一下。随着情绪淡化，没有业绩支撑，股价也就软了下来，接着这个版块儿还会随着中外关系紧张而上涨，就跟稀土一样敏感。

　　一切都是跟着题材炒作，种子行业已多年不景气，主要是农业种植已饱和多年，国家进行供给侧改革的原因，就是有些产品供给过剩了，当然供给过剩是全球性的，中国部分产品还是供给不足，这些产品显然进口更划算。

　　全球范围内粮食够吃后，人们会发现机会在关闭，因为人口增加数量有限，部分区域还要降低，人类进食量又不会增加，所以对粮食需求增长不强烈，这不像工业品，比如钢铁的使用量好像没有尽头。

　　这时候人们想要吃得更好，想让土地更健康，就要减少化肥和农药使用量，化肥和农药行业已多年不景气，就跟这个大背景有关，现在依然供给过剩，局面还没有改善，估计想要竞争出家电那样的格局，还要很长时间，不同的是家电行业需求还在不停增长。

　　当然，还有一些和健康有机肥料可能会有市场，现在看推广并不算好，农民接受度有限。

　　这个板块里最妖的要数养殖，整个板块迎来一个强景气周期，不过周期更短的养鸡板块去年已集体下挫，今年多数养猪企业也已开始下跌，只有牧原股份还在坚守二师兄最后之荣光。

　　不利一面是，生猪存栏量已达到正常年份的90%，在非洲猪瘟倾向稳定的前提下，大规模的猪肉价格上涨似乎没有可能了，另外玉米、大豆批量进口，价格上涨，挤压养猪利润空间；有利的一面是，疫情影响下，海外进口猪肉，可能会因为冷链运输高风险而减少，对国内猪肉有利，不过海外猪肉进口本来量也不大。

　　人们常说，种粮不赚钱，赚钱的是上下游，比如上游的种子、化肥、农药，下游的食品加工、养殖，周边的农业机械、仓储等，不过像化肥、农药等缺少变量的领域很难找到机会，食品加工持续受到行业追捧，是因为接近消费者，做馒头的，做月饼的，卖零食的，千方百计满足胃需求的多样性，这两年市场都表现不错，不过已偏向食品饮料行业了。

本文来源：每日商业报道文章作者：池北源

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