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瑞士百达资产管理: 看好可再生资源领域和驱动技术板块

2021-02-26 08:00:19

　　2月25日，瑞士百达资产管理主题股票高级投资经理Xavier Chollet发布清洁能源及绿色氢能展望。Chollet表示，从全球来看，清洁能源产业正处于正向拐点，具备强大的基本面驱动力和向好趋势。随着亚洲主要经济体如中国、日本、韩国相继公布“气候中立”目标，再加上拜登选举胜利，世界主要地区如欧洲、美国、英国、中国和日本正团结一心，朝着实现零碳排放的目标努力。“为实现碳中和经济，全球需要大规模扩大可再生能源，使其成为发电的主要来源，而对煤炭和核能的需求将减少到近乎为零”。Chollet认为，电动交通的时代终将到来，原因在于：一是电动交通成本在不断下降，经济实惠；二是政府支持电动交通推广，例如，欧洲修订二氧化碳排放目标后，政府为交通行业制定了更为严格的二氧化碳排放规定；三是汽车制造商对于电动交通的投入也在不断增加。

　　由于行业基本面改善且增长加速，Chollet预计几个细分领域的估值将逐渐提升。“随着大型公共事业企业将重心从化石燃料转向可再生能源，我们认为，可再生资源领域将随时间推移产生更可观的价值，估值大幅增加。我们尤其看好驱动技术板块——主要由半导体科技公司或与汽车市场相关的科技公司组成，主要原因在于今年预期汽车产量增长，需求旺盛令半导体短缺，再加上可能更高的年度资本支出期计划。这些因素对整个半导体行业产生深远的影响，我们认为净效应将是非常积极的。同时，板块的估值仍颇具吸引力。” Chollet表示。

　　此外，Chollet认为，绿色氢能是热门话题，但发展处于早期阶段。“通过脱碳对抗气候变化的挑战需要上下一心，齐心协力，而绿色氢能可能很快将在这一转型过程中扮演重要角色”。从欧洲到亚太，无论是政府还是企业，如电力公司、天然气生产商、公共事业企业、汽车制造商等，都在加大投资开发基于氢能的新技术。“如中国2019年的加氢站增加三倍至61个。在2019年试点计划成功后，中国政府正在探索氢燃料铁路的可能性；欧盟计划以50亿-90亿欧元的成本安装6GW氢能，到2030年将氢能规模扩大到80GW，到2050年，欧洲对可再生氢能的累计投资将有可能达到4700亿欧元，这将使氢在欧洲能源组合中的比重由目前的不足2%，增长到2050年的13%-14%。” Chollet表示。

　　但是，Chollet强调，氢能的发展尚处于早期阶段。很多氢能公司刚刚起步，营收较少。“关于这些公司的准入壁垒和竞争力还尚不清晰。尽管绿色氢能储存和产品成本具备竞争力仍需时日，但我们认为这些努力将令氢能在能源组合中占据一席之地”。

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本文来源：每日商业报道文章作者：李曦子

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