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监管划房贷“红线”哪些银行已踩线？

每日商业报道

2021-01-08 16:00:36

　　在新年第一个交易日，沪深两市成交额突破一万亿元，市场沉浸在“开门红”的喜悦中。然而，板块的悲喜往往并不相通，在同一天，银行却成为市场的领跌板块。银行板块为何会下跌？新出台的房贷新规对银行来说真是利空消息吗？

　　2020年最后一天，央行、银保监会发布了《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，从2021年1月1日起已经开始实施。受此影响，2021年首个交易日，在股市开门红的背景下，银行和地产股仍出现下跌。

　　银行房地产贷款“红线”划定

　　所谓房地产贷款集中度管理制度，主要是指在我国境内设立的中资法人银行业金融机构，其房地产贷款余额占比及个人住房贷款余额占比应满足央行、银保监会确定的管理要求，即不得高于央行、银保监会确定的相应上限。

　　央行、银保监会在答记者问时表示，研究制定房地产贷款集中度管理制度，主要是为提高金融体系韧性和稳健性，促进房地产市场平稳健康发展。同时，推动金融供给侧结构性改革，强化银行业金融机构内在约束，优化信贷结构，支持制造业、科技等经济社会发展重点领域和小微、三农等薄弱环节融资，推动金融、房地产同实体经济均衡发展。

　　事实上，此前为做好房地产金融管理，央行等部门就积极探索创新宏观审慎工具，从供给和需求两侧入手，建立了首付比动态调整机制，还试点了房企融资新规“三道红线”，助力房地产市场趋向平稳健康发展。

　　然而，尽管我国房地产金融管理取得了明显成效，资金过度流向房地产明显改观，但银行业房地产贷款敞口仍然较大。中国社科院财经战略研究院

　　研究员倪鹏飞在署名文章中表示，银行资产质量易受房地产价格波动冲击，是需要密切关注的潜在风险点，同时银行对房地产信贷的偏好仍较强，也需要通过制度设计予以约束。因此，建立房地产贷款集中度管理制度，对银行房地产贷款余额占比提出上限要求，具有很强的现实意义。

　　在倪鹏飞看来，房地产贷款集中度管理制度也是我国宏观审慎政策的重要实践。目前，针对房地产金融的宏观审慎工具主要有两类：第一是供给侧工具，即约束金融机构的信贷投放，如房地产信贷集中度、房地产资产的风险权重调整、行业资本金要求等；第二是需求侧工具，即抑制购房人的信贷需求，如债务收入比(DSTI)、贷款收入比(LTI)等。

　　此次房地产贷款集中度管理制度的设置则是从供给侧对涉房类融资进行了限制，监管根据金融机构的资产规模、机构类型等因素，分档设定了房地产贷款集中度管理要求。具体来看，共分为5大档，每档设置了房地产贷款余额占比和个人住房贷款余额占比两个上限。

　　其中，大型银行(国有六大行+国开行)分别为40%和32.5%；中型银行(12家股份制银行+农发行+进出口银行+北京、上海、江苏银行3家城商行)分别为27.5%和20%；小型银行和非县域农合机构分别是22.5%和17.5%；县域农合机构分别是17.5%和12.5%，村镇银行分别为12.5%和7.5%。

　　光大银行金融市场部分析师周茂华表示，房地产贷款集中度管理制度的设置主要是针对银行投向房地产的借贷设置“安全边界”，避免信贷资源流入房地产进而增加金融体系脆弱性，引导金融机构优化资产负债，让更多资源流入实体经济薄弱环节和战略新兴产业，促进房地产行业健康发展。

　　部分银行需要整改

　　据了解，该政策从2021年1月1日起已经开始实施。受此影响，2021年首个交易日，在股市开门红的背景下，银行和地产股仍出现下跌。

　　华泰证券数据显示，成都银行、郑州银行、青岛银行、厦门银行等城商行房地产余额占比和个人房贷占比均超出上限，其中，成都银行35.8%的房地产贷款占比在中小银行中处于较高水平，超出“弹性红线”25%近10.8个百分点。

　　另外，中金公司测算，以2020年半年报数据看，35家上市银行中12家个人住房贷款或房地产贷款占比超出上限。

　　对于目前房贷占比踩线的银行，监管给出了过渡时间。

　　监管表示，2020年12月末，银行业金融机构房地产贷款占比、个人住房贷款占比超出管理要求，超出2个百分点以内的，业务调整过渡期为自通知实施之日起2年；超出2个百分点及以上的，业务调整过渡期为自本通知实施之日起4年。

　　监管对银行业金融机构房地产贷款集中度的最新管理要求，被资本市场视为行业性重大利空。

　　2021年首个交易日股市迎开门红，两市成交额破万亿，沪指站上3500点，创业板指涨近4%，个股普涨。

　　不过，受上述政策的影响，银行和地产股却大跌。1月4日，银行板块跌幅为1.93%，房地产板块跌幅为0.79%。银行股中，多家城商行跌幅明显，其中成都银行跌幅超过8%。

　　中金公司研报认为，成都银行、郑州银行、青岛银行等房地产贷款占比超限，预计与这些城商银行融资合作较为紧密的个别区域性房企或将面临开发贷边际收紧压力，但其余与大中型银行和未超限城商银行合作的房企融资压力仍可控，行业集中度将加速提升。

　　另外，对于银行板块，中金公司认为，超标银行有足够长的过渡期调整信贷投放结构，不会影响规模增长和盈利能力。疫情冲击、异业竞争和科技进步之后，信贷结构调整将成为银行经营模式调整转型的又一催化剂，生态场景经营才能帮助银行建立增强客户触达能力和经营能力，进而提高金融供给能力。